La livre a augmenté face au dollar mercredi après que le Financial Times a rapporté que la Banque d’Angleterre avait signalé en privé qu’elle pourrait prolonger son intervention d’achat d’obligations de 65 milliards de livres sterling jusqu’à la semaine prochaine.
La livre a augmenté de 0,8% par rapport au dollar à 1,1057 $ après le rapport, après avoir initialement chuté mercredi lors de la négociation asiatique à un creux de deux semaines.
Andrew Bailey, gouverneur de la BoE, avait déclaré mardi que les conditions du marché en Les obligations d’État britanniques “semblaient plus calmes” après que la banque centrale a organisé une deuxième intervention d’urgence en deux jours. Il a exclu de prolonger le programme vendredi dernier.
Mais plusieurs banquiers informé par la BoE a déclaré au FT que les responsables envisageaient une approche plus flexible pour permettre aux fonds de pension britanniques de gérer les risques du portefeuille.
Bailey avait précédemment déclaré qu’à partir de lundi, les fonds de pension n’auraient accès qu’à un programme de prêt à court terme la BoE a annoncé cette semaine.
Il a souligné que les interventions de la banque centrale étaient des mesures temporaires pour assurer la stabilité financière et qu’un programme prolongé d’achat d’obligations saperait l’objectif de la BoE d’augmenter les taux d’intérêt.
L’annonce d’une date limite de vendredi pour le régime d’achat d’obligations de la banque est intervenue après que la BoE a modifié son programme initial deux fois en autant de jours cette semaine pour servir de filet de sécurité pour les marchés des gilts, dans lesquels les pertes ont forcé les fonds de pension à se débarrasser d’actifs.
“C’est un pari de la Banque d’Angleterre”, a déclaré Mansoor Mohi-uddin, économiste en chef à la Banque de Singapour, à propos de la date limite de Bailey. Il a ajouté que marchés dorés face à une fenêtre d’incertitude potentielle de trois semaines entre la conclusion du programme de la BoE et l’annonce par le gouvernement de ses plans budgétaires à la fin du mois.
“La réaction du marché montre clairement que les investisseurs ne pensent pas que les fonds de pension seront en mesure de rééquilibrer leurs portefeuilles à temps”, a déclaré Mohi-uddin. “Ce sera exactement la même chose la semaine prochaine – les rendements des gilts en hausse, les ventes vicieuses, la livre en baisse et un sentiment plus négatif.”
Les tensions sur le marché des gilts ont persisté mardi alors que les prix chutaient, poussant le rendement des obligations d’État britanniques à 30 ans jusqu’à 0,14 point de pourcentage à plus de 4,8% – le niveau le plus élevé depuis que la BoE a commencé son intervention d’urgence le mois dernier.
“Il y a beaucoup de nervosité”, a déclaré Sean Callow, stratège principal chez Westpac. «Une grande partie de ce qui a énervé les marchés était la formulation – le délai, vous avez trois jours, donnant cette impression que la Banque d’Angleterre est déterminée à respecter son calendrier et est prête à regarder les choses s’effondrer autour de lui.
“Certes, les marchés vont être très nerveux jusqu’à la fin de cette semaine et au début de la prochaine.”