« Le marché des dérivés permet une découverte efficace des prix, améliore la liquidité du marché et permet aux investisseurs de gérer les risques », a déclaré Sebi dans une circulaire.
L’une des modifications clés apportées est de savoir comment intérêt ouvert sera désormais mesuré. Au lieu de simplement compter les contrats à terme et d’options, SEBI a demandé aux sociétés de compensation d’utiliser une nouvelle méthode appelée « future équivalent ouverte » ou Futeq Oi.
Cela utilise un concept appelé « Delta » pour calculer la quantité d’exposition que chaque option ou contrat à terme porte réellement. Il donne une image plus précise des risques réels que les commerçants prennent.
SEBI a également révisé la limite de position à large large étendue du marché (MWPL), qui détermine la quantité de trading dérivé total peut se produire sur une action particulière.
La nouvelle formule considère désormais à la fois le flotteur gratuit du stock et sa valeur de livraison quotidienne moyenne. Ce changement réduira les situations inutiles de « F&O » et alignera le commerce dérivé plus étroitement avec l’activité boursier réelle. Un autre grand changement est le traitement des actions qui ont atteint l’interdiction F&O. Une fois qu’un actions entre dans la période d’interdiction, les traders doivent désormais réduire leurs positions nettes chaque jour. Ils ne sont pas autorisés à augmenter leur exposition même si les prix évoluent. Ceci vise à limiter la manipulation et la spéculation excessive dans les compteurs illiquides. Un commerçant ne peut pas dépasser Rs 1 500 crore en exposition nette ou 10 000 crores de roupies en positions longues ou courtes.
Si quelqu’un traverse cela, il doit montrer qu’il a suffisamment d’argent ou d’actions pour soutenir ces métiers ou réduire ses positions le lendemain. Cette règle sera livrée avec une « période de grâce » jusqu’en décembre 2025, après quoi une surveillance stricte commencera.
Pour renforcer davantage la surveillance, SEBI a demandé aux bourses de surveiller l’activité de négociation non seulement à la fin de la journée, mais plusieurs fois pendant la journée. Tout pic inhabituel dans un intérêt ouvert sera signalé et signalé.
Une nouvelle session pré-ouverte est également introduite pour des dérivés, similaires au marché de la trésorerie, pour aider à la découverte de prix plus fluide avant l’ouverture du marché.
(Avis de non-responsabilité: recommandations, suggestions, opinions et opinions données par les experts sont les leurs. Celles-ci ne représentent pas les points de vue de la période économique)