Nifty maintient une tendance haussière après une semaine volatile mais fait face à une consolidation proche des sommets

Au cours d’une semaine de négociation de 6 jours, le Nifty s’est négocié avec une volatilité accrue tout au long de la semaine et s’est terminé sur des gains. La semaine a été marquée par de fortes fluctuations, les marchés ayant d’abord réagi nerveusement au budget de l’Union annoncé dimanche, suivi d’une forte réponse positive à l’accord indo-américain qui a conduit à un écart à la hausse.

En conséquence, l’indice a oscillé dans une large fourchette intra-semaine de 1 661,80 points avant de se stabiliser à la hausse. Le VIX indien s’est considérablement refroidi au cours de la semaine, en baisse d’environ 12 %, reflétant un apaisement de la volatilité après la phase riche en événements.

Sur une base hebdomadaire, le Nifty affiche un gain de 373 points. Structurellement, la tendance générale du marché reste positive, même si l’indice traverse actuellement une phase de consolidation après une forte hausse.

Sur le graphique hebdomadaire, Nifty continue de se maintenir au-dessus de ses principales moyennes mobiles à moyen terme, mais l’évolution récente des prix montre une hésitation près de l’extrémité supérieure du canal ascendant. L’indice fait face à une zone d’offre autour des récents sommets, où des pressions à la vente sont apparues à plusieurs reprises.

Même si la tendance principale est toujours à la hausse, un mouvement soutenu au-dessus du récent sommet serait nécessaire pour réaffirmer l’élan haussier, tandis qu’une cassure décisive en dessous de l’extrémité inférieure de la récente bande de consolidation pourrait déclencher un mouvement correctif plus profond. Pour la semaine à venir, les marchés pourraient connaître un début positif après une semaine volatile mais événementielle.

La résistance immédiate du Nifty se situe autour de 26 000, suivie d’un obstacle plus fort près de 26 300. À la baisse, les supports sont observés à 25 400, le prochain support important étant placé près de 24 850, ce qui coïncide également avec le support clé de la moyenne mobile.

Les indicateurs de dynamique présentent une image neutre à légèrement positive. Le RSI hebdomadaire se situe près de 53, restant dans la zone neutre et n’indiquant aucune divergence haussière ou baissière par rapport au prix.

Le MACD hebdomadaire reste en dessous de sa ligne de signal, mais l’histogramme a commencé à se rétrécir, suggérant une perte de dynamique baissière. Sur le front des chandeliers, la semaine a abouti à une bougie à relativement long terme, mettant en évidence la volatilité et l’indécision à proximité de niveaux plus élevés plutôt que la force pure et simple.

Du point de vue de la tendance, le graphique hebdomadaire montre que Nifty clôture au-dessus du support de la ligne de tendance baissière. Le récent recul par rapport aux plus hauts n’endommage pas la tendance plus large, car l’indice continue de s’échanger confortablement au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines. Cette configuration suggère que la tendance à long terme est intacte, mais une consolidation à court terme ne peut être exclue.

Compte tenu de la configuration actuelle, les traders et les investisseurs devraient adopter une approche équilibrée et sélective au cours de la semaine à venir. Les positions longues agressives peuvent être évitées jusqu’à ce que l’indice montre une cassure nette au-dessus de la résistance, tandis que les positions existantes doivent être gérées avec des stop suiveurs disciplinés pour protéger les gains. Les nouvelles opportunités resteront probablement spécifiques aux titres plutôt qu’à l’indice.

Dans l’ensemble, l’accent pour la semaine à venir devrait être mis sur une gestion prudente des risques, une participation sélective et un suivi étroit du comportement de l’indice autour des zones de support et de résistance identifiées.

Dans notre examen des Relative Rotation Graphs®, nous avons comparé divers secteurs au CNX500 (indice NIFTY 500), représentant plus de 95 % de la capitalisation boursière flottante de toutes les actions cotées.

Les graphiques de rotation relative (RRG) montrent que les indices Nifty Financial Services, IT, Banknifty, Services Sector, Metal et PSU Bank se situent dans les principaux quadrant du RRG. Même si les banques PSU perdent un certain élan relatif, ces groupes continueront de surperformer relativement les marchés dans leur ensemble.

L’indice Nifty Midcap 100 est entré dans le quadrant d’affaiblissement. Cela pourrait entraîner un ralentissement de la performance relative de l’indice Midcap. Parallèlement à cela, les indices Nifty Auto et Infrastructure se situent également dans le quadrant d’affaiblissement.

Les indices Nifty Realty et FMCG languissent dans le quadrant en retard, l’indice Realty montrant une légère amélioration de son élan relatif. L’indice énergétique s’est inscrit dans le quadrant en amélioration. En outre, l’indice des médias se situe également dans le quadrant en amélioration.

Remarque importante : les graphiques RRG™ montrent la force et la dynamique relatives d’un groupe d’actions. Dans le graphique ci-dessus, ils montrent la performance relative par rapport à l’indice NIFTY500 (marchés plus larges) et ne doivent pas être utilisés directement comme signaux d’achat ou de vente.

(L’auteur Milan Vaishnav est CMT, MSTA Consulting Technical Analyst)

(Clause de non-responsabilité: Les recommandations, suggestions, points de vue et opinions émis par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les opinions de The Economic Times.)