Nifty se consolide en dessous de 25 900 alors que les marchés attendent un déclencheur décisif

La semaine tronquée a vu les marchés se consolider largement dans une fourchette étroite, Nifty terminant la semaine presque stable avec un biais légèrement positif. Il y avait un jour férié jeudi en raison des élections municipales à Mumbai.

L’indice de référence a connu une faible participation et est resté dans une fourchette tout au long, étant donné l’absence de déclencheurs majeurs. Nifty a oscillé dans une bande étroite de 426,40 points, marquant un plus haut intra-semaine de 25 899,80 et un plus bas de 25 473,40.

Inde VIX a légèrement augmenté de 4,10% à 11,37, indiquant une légère hausse des attentes en matière de volatilité, même si elle reste dans des niveaux historiquement bénins. Nifty a clôturé la semaine avec un léger gain de 11,05 points (+0,04%).

L’indice continue de rester dans une zone de consolidation définie juste en dessous de son récent sommet, affichant un comportement large sans cassure décisive. Nifty se négocie dans une zone de résistance horizontale proche de 25 900, tout en continuant de défendre le 100-DMA (25 570) en clôture. Structurellement, les marchés ne sont pas dans une phase de tendance et semblent être dans une consolidation temporelle, ce qui suggère que Nifty attend un catalyseur décisif. Un mouvement soutenu au-dessus de 25 900 à 26 000 pourrait ouvrir la voie à une nouvelle cassure, tandis qu’une cassure en dessous de 25 400 à 25 350 pourrait déclencher une faiblesse supplémentaire.

Pour la semaine à venir, un début calme à prudent ne peut être exclu à moins que l’indice ne parvienne à franchir de manière décisive les 25 900. Les zones de résistance clés sont observées aux niveaux de 25 900 et 26 150, tandis que les supports sont attendus autour de 25 500 et 25 200. Une panne en dessous de ces niveaux pourrait ramener la zone 24 700 à 24 800 au centre de l’attention.

Le RSI hebdomadaire s’élève à 53,31 et reste neutre sans montrer de divergence haussière ou baissière par rapport au prix. Cela reflète un manque d’élan dans un sens ou dans l’autre. Le MACD hebdomadaire reste en dessous de la ligne de signal et montre une dynamique légèrement accrue, avec un histogramme qui s’élargit, faisant allusion à une pression à la baisse légèrement élevée. La bougie hebdomadaire est une barre de petite taille avec des ombres supérieures, reflétant une fois de plus l’indécision à proximité de la résistance.

Du point de vue de l’analyse des modèles, le Nifty continue de rester au-dessus de la ligne de tendance baissière qu’il a pénétrée. . Cette zone de congestion horizontale crée une pression aérienne sur l’offre. À la baisse, l’indice continue de respecter ses moyennes mobiles clés, notamment la MA à 50 semaines (24 728) et la MA à 100 semaines (24 234), qui agissent comme de fortes zones de support.

Compte tenu de la configuration technique, il est prudent de rester sur ses gardes au cours de la semaine à venir. Les traders doivent être prudents lorsqu’ils lancent de nouvelles positions longues agressives, à moins qu’il n’y ait une cassure confirmée au-dessus de 26 000. Une approche spécifique aux titres est conseillée, en mettant l’accent sur la gestion des risques et la protection des gains existants. La meilleure façon d’aborder la semaine à venir serait d’éviter de courir après l’indice et de participer plutôt de manière sélective aux actions affichant une relative force, en maintenant des stop loss serrés.

Dans notre examen des Relative Rotation Graphs®, nous avons comparé divers secteurs au CNX500 (indice NIFTY 500), représentant plus de 95 % de la capitalisation boursière flottante de toutes les actions cotées.

Les graphiques de rotation relative (RRG) montrent que les indices pharmaceutique et métallique se sont repliés à l’intérieur des positions dominantes. quadrantet le secteur informatique Nifty tourne fortement dans le quadrant de tête. Les indices Nifty Midcap 100, Financial Services, Banknifty, PSU Bank et Infrastructure Sector sont également dans le quadrant leader. Ces groupes sont susceptibles de surperformer relativement les marchés au sens large.

L’indice automatique est le seul indice qui se trouve à l’intérieur du quadrant d’affaiblissement. Bien qu’il puisse ralentir sur le front relatif, des mouvements spécifiques à des titres individuels peuvent être observés au sein de cette poche.

Les indices sectoriels Nifty Energy, Realty et FMCG croupissent dans le quadrant en retard. Ces groupes peuvent relativement sous-performer l’indice plus large Nifty 500. Les indices sectoriels Médias et PSE se situent également dans le quadrant en retard, mais ils semblent améliorer leur dynamique relative par rapport à l’ensemble des marchés.

Il n’y a aucun secteur présent dans le quadrant en amélioration.

Remarque importante : les graphiques RRG™ montrent la force et la dynamique relatives d’un groupe d’actions. Dans le graphique ci-dessus, ils montrent la performance relative par rapport à l’indice NIFTY500 (marchés plus larges) et ne doivent pas être utilisés directement comme signaux d’achat ou de vente.

(Milan Vaishnav est CMT, MSTA Consulting Technical Analyst. Les opinions sont propres)

(Clause de non-responsabilité: Les recommandations, suggestions, points de vue et opinions émis par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les opinions de l’Economic Times.)